今回は住宅・商業施設・物流施設など、多岐にわたる開発・建設を手がける「大和ハウス（証券コード：1925）」について、財務・配当・成長性の観点から高配当株として投資価値を分析します。
1. 事業内容とビジネスモデル
大和ハウス工業は戸建・集合住宅から、物流・商業・医療・福祉施設まで手がける大手総合建設企業です。開発から設計・施工・運営管理まで一貫した収益モデルを築いており、安定収益体質を保持しています。
大型施設から住宅まで幅広く手がけて、安定感抜群ブリ！
2. 財務状況・利益推移
| 期 | 売上高 | 経常利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2025年3月期 | 約6.53兆円（売上高） | 5,159億円（+20.7%） | 2,987億円 |
| 2026年3月期予想 | — | 4,300億円（‑16.7%減益見込） | — |
2025年3月期は増収増益を記録しましたが、2026年は減益見込となっています。直近は堅調な業績推移でした。
一度増益したからこそ、減益でも落ち着いて見れるブリ！
3. 財務健全性・収益性
- 自己資本比率：37.1%（実績）
- ROE：12.9%（目標13%以上）、ROA：約4.6%
- PER：約11.1倍、PBR：約1.15倍（予想）
適度なレバレッジで財務健全性・収益性とも良好。割安株としての投資妙味もあります。
数字的にも落ち着いてて安心して持てるブリ！
4. 配当・増配・株主還元
- 2025年3月期配当：150円（中間70円＋期末80円）、2026年予想165円
- 配当利回り：約3.38%（株価：4880円）（2025/7/19）
- 配当性向：29.2%（2025年）
- 株主還元方針：配当性向35%以上、かつ最低145円／株保証
- 自己株式取得も積極的に実施（2025年には1,000億円規模）
連続増配＆安定配当性向に加え、自社株買いも実施されており、株主還元姿勢は明確です。
165円予想配当＆自社株買いもあり、株主重視の姿勢が頼もしいブリ！
5. 投資判断まとめ
✔️ ポジティブ要素
- 規模メリットを活かした安定収益体制
- 財務健全性＆収益性（ROE/ROA）高水準
- 増配＆水準の高い配当利回り（約3.4%）
- 自社株買いによる積極株主還元
⚠️ 注意ポイント
- 2026年経常利益は減益見込→業績サイクルの影響
- 建設業特有の景気・資材・労務コスト変動リスク
- 将来のD/Eレシオの変化に注意が必要（目標0.6倍）
✅ 総合評価
大和ハウス工業は、規模・収益力・財務健全性・株主還元が揃った高配当株です。経常減益見込の短期リスクはあるものの、中長期で中リスク・中リターンを狙う投資家にとって魅力的な候補と言えるでしょう。
業績や株主還元の姿勢から見て、とても信頼できるブリ！